Принципы Баффета

Во главу угла в инвестиционной деятельности Баффет ставит понимание бизнеса компании. Ответы на нижеприведенные вопросы помогут понять как компания ведет свою деятельность. Мне очень нравится выражение Баффета: "Покупайте акции не как духи, а как картошку". Итак, принципы инвестирования Баффета.

Принципы бизнеса

-Простота и понятность бизнеса компании (компания помещает капитал только в те предприятия, которые находятся в круге ее компетенции? достаточно ли информации о бизнесе компании?)

-Последовательная история операций компании (как компания проявила себя за последние годы?)

-Выгодные долгосрочные перспективы компании (обладает ли компания опознаваемой потребительской монополией или фирменными продуктами и брендами? или ее следует отнести к сырьевым компаниям?)

Принципы руководства

-Рационализм руководителей (компания консервативно финансируется? компания удерживает прибыли или выплачивает их акционерам? правильно ли менеджмент компании распоряжается прибылями?)

-Искренность руководителей по отношению к своим акционерам

-Противостояние руководителей учрежденческому императиву (делай как все)

Финансовые принципы

-Сосредоточенность на доходах на долю акций, а не доходе по одной акции
Вычисление «доходов владельцев» (достаточен ли свободный денежный поток для акционеров?)

-Поиск компаний с высокими нормами прибыли (прибыли компании достаточно устойчивы и имеют тенденцию к росту?)

-Создание компанией по меньшей мере одного доллара рыночной стоимости на каждый свой сохраненный доллар (правильно ли менеджемент компании распоряжается прибылями?)

-Требуется ли компании для роста производить значительные капиталовложения?

Рыночные принципы

-Определение стоимости компании

-Выяснение, можно ли купить компанию по цене значительно ниже ее стоимости